于是，岳飞抛开了个人的恩怨，重新认真地筹备 起北伐事业来，但恰在这时，淮西突然爆发了大规模的兵变。
淮西原来有五万军兵，若加入到岳飞的军队里，将会使岳飞如虎添翼，大大地增qiáng宋军抗金的力量。但是在原来的都统制刘光世撤职后，王德顶替了刘光世的位置。王德是个骄横自大，居位自傲的人。有一天，他在教场地阅兵，各将领按军礼拜见王德，其中一向有些害怕王德的郦琼向王德说好话，套近乎，但是鲁莽无知的王德一言不发，上马便走了。这下可把众人给惹恼了，郦琼就乘机串通各位将领，联名上告王德。高宗于是任命郦琼为副都统制。张俊派他的心腹吕祉去监督淮西军，并把王德留在那的八千人马调回建康。
但是吕祉到达淮西后，非常的傲慢，对待官兵极端无礼，而且虽然统率军队的道理他可以说出一套又一套，但是实际上带起兵来，却束手无策，毫无得力措施，他的妄自尊大更是激起了军士的愤怒。郦琼暗地里起了异心，对吕祉心存不满，因此私下里拉拢了许多将领，一齐反抗吕祉的独断专行。吕祉发觉情形有点不妙，就上书朝廷，请求派大军进驻淮西，罢免郦琼的兵权，没想到这消息居然被郦琼知道了，郦琼于是杀掉了吕祉，qiáng迫全军四万多人一同投奔伪齐。淮西驻地，原是宋朝四大军事要地之一，一下子却成 了无兵无防的状态。吓得高宗赶紧给岳飞下诏书，让岳飞写信将投降了的郦琼争取回来，因为岳飞和郦琼是同乡，而且素来岳飞在营中声望很高。虽然高宗许诺说如果郦琼回来，可以不计较从前的事情，而且将升官加禄，再加上岳飞给郦琼的书信，还是无法将郦琼从伪齐营中拉回来。高宗懊悔莫及。
为了防止因郦琼政变让金国、伪齐钻空子，岳飞首先加qiáng了辖区内的守卫。岳飞不辞辛劳，亲自率领部分将士，跋山涉水，冒着风雪严寒，巡视边界。为此，岳飞日夜寝食不安，兢兢业业地为国操劳着。
果然，在郦琼投奔伪齐后，刘豫立即有所反应，并向金朝统治者乞求援助，做着大举南侵的准备。
绍兴七年十月初冬，岳飞派出的谍报传来金兀术与刘豫准备带兵南下的风声。一个北风呼啸的冬夜，巡逻兵在边界上捉到了一名金军的间谍。足智多谋的岳飞立即想出了一个反间计，打算在这个间谍身上做点文章。
军吏把间谍押到了岳飞跟前，询问岳飞是不是要将他处斩。那个间谍身着宋朝的服装，因为害怕的缘故，全身抖得非常厉害，就像站不稳似的。岳飞盯了他好一会儿，没有发话，然后突然像记起什么似的，既惊奇又严厉地责问那间谍 ：“你不就是本部的张斌吗?怎么会去当了敌军的间谍?”
接着，岳飞将那个间谍带进了私人房间，严加追问 ：“前一次，我派你到伪齐去给刘豫送蜡书，与刘豫联络，共商谋杀金兀术的计策，我一直在等你的回音，结果你却没有回来，你到那儿究竟gān了些什么事情。原来竟然背叛了我，我素日待你不薄，你为什么竟然这样对待我?”
在岳飞一连串的追问之下，间谍张口结舌。在岳飞如炬目光的注视下，间谍胆怯了，于是将错就错地承认自己犯了死罪。他连说带哭地乞求岳飞给他一条活路，给他一个立功赎罪的机会。岳飞苦苦思考了一会儿，终于答应饶他一条命，但一定要立功赎罪。岳飞坐在桌前，写了一封信，然后封好，让那间谍再次送给刘豫。蜡书大致的意思是：去年八月两军作战时，我命军兵全力进攻齐军，金人并没有对你产生怀疑。江上密谋的事情有成功的希望。如果事情获得成功，宋国与齐国便可成为和睦相处的兄弟盟国。密书虽然进行了密封，但是岳飞故意封得并不严密，使那间谍看到了蜡书的大致意思。然后，岳飞起身亲自为间谍松开绑在身上的绳索，好言安慰了几句，并说，今天的事情就算了，但是你一定要借这个机会将这封书信送给齐王，不得延误，以此来洗去你的罪名，你回来时还要将齐兵南归的期限带回来。那个间谍的脑袋点得像小jī啄米，满口应承着，不敢开口说个不字。岳 飞满意地点点头，然后唤进来一个军吏。军吏依照岳飞的吩咐，在间谍的大腿上划开一道口子，将蜡书仔细地塞进去，将刀口缝好，敷上草药。岳飞还送给他银子做路费，反反复复地叮咛，警告他一定要将蜡书送到齐王的手中，而且不能泄露一丝半点的秘密。等他上路，才走出两三步，又喊回来，再次详细叮咛。就这样反反复复做了三次，每喊回来一次，就给他多添些盘缠。岳飞的举动，使这个间谍感到这个情报的重要性。那间谍一出宋朝防区，就快马加鞭地往金营奔去，见到金兀术后，就将蜡书呈上，并因此而获了重奖。兀术与刘豫之间本来就有矛盾，因此拿到岳飞送给刘豫的假情报后，立刻将这件事情向金朝皇帝熙宗报告。金熙宗一向对刘豫就不大满意，这一下就更加恼火了，而且刘豫的靠山粘罕已经死去，刘豫已经没有什么后台可以依赖，所以刘豫的下台当然是不可避免的。十一月，挞懒和兀术假称帮助刘豫伐宋，率兵到开封，正式宣布废除伪齐政权，并且放出风声，准备叫钦宗回旧部当傀儡。
此时，高宗派遣迎奉徽宗的梓棺(棺材)的使臣刚好到达金国。金国大将挞懒对使臣王伦说，和议将会很快达成，并且以归还徽宗的棺材、高宗的生母韦氏，以及huáng河以南的土地作为诱饵，发动政治攻势，以动武以外的方式来和宋军斗智。王伦回到临安后，将这 个消息禀报给皇帝高宗。这一个意外的“好消息”令这个一心求和的皇帝欣喜若狂，为了在臣子面前掩盖自己奴隶的本性，他不得不装出一副无可奈何、无比哀伤的神情，沮丧着脸说 ：“先帝的梓棺，皇太后和渊圣皇帝还在异国他乡受苦受难。我日夜牵挂，始终放不下心来，如今金国能够答应我的要求，将他们都送回来，其他的一切都很容易办到 。”高宗的意思就是说，只要金国答应议和，那么他将不惜一切代价去满足金国的要求。这是一个卑微懦弱到什么程度的可怜的一国之君啊。
刘豫被废黜的消息传到岳家军中，全军人心大快，将士们纷纷击鼓以示庆贺，从而也更增添了收复中原、恢复国土的信心和勇气。而长期沦于金、伪齐统治之下的北方人民，更加迫切地希望实现祖国南北统一，不再受异国的欺凌，许多爱国的原来金、伪齐的官兵也纷纷参加了抗金斗争，出现了一个争取全国统一的高cháo。所有热血人士都在殷切期望着宋廷的出兵举措。
伪齐垮台的消息，在岳飞的心中如巨石掀起大làng。他立即上书朝廷，恳求朝廷乘金军处于废立的慌乱时期，打他们一个措手不及，好一路直取中原，实现统一大业。岳飞接到枢密院的札子，让他将北伐的计划详细罗列出来，以供上面考虑出兵之事。岳飞因此而看到筹划了多年的计划即将变成现实，欢喜得连觉也 睡不着，连忙派人赶到临安，陈述北伐的周密计划以及北伐的种种好处。盼啊盼，终于盼到所差到临安的人回到军中，才知道又是竹篮打水一场空。高宗根本没将岳飞的建议放在心上，在他的心里，只有一件事情，那就是求和!求和!求和!何况岳飞提出增兵的建议，更是触犯了他的心事，他又怎能轻易应允呢?