张石川接着向大家叙说故事情节。
张石川天生就会讲故事，他平时涉猎甚广，五湖四海三教九流无一不通，所以，编写续集故事虽脱离现实生活但却引人入胜，再加上已有“匪夷所思”的《江湖奇侠传》为蓝本，《火烧红莲寺》续集的故事仍称得上出乎意料之外，但细想一想，倒也在情理之中。
为什么张石川在续集中增加一位侠女红姑让胡蝶饰演呢，《火烧红莲寺》第一集的成功使他意识到影坛新cháo流将因之而起，一时不会有其他类型的影片能盖过武侠片，必须起用胡蝶。于是，胡蝶披上战袍，加盟到侠客的行列中来了。
从《火烧红莲寺》第二集开始，故事情节已远离村民械斗，而在诸派武术头领之间展开，着意描写他们之间的比武斗法。各派高手把银幕搅得腥风血雨天翻地覆，各人所显的武功更是脱俗超凡，难以置信，直令观众惊心动魄如醉如痴。
胡蝶初入《火烧红莲寺》剧组，先是感到新奇好玩，对摄影师董克毅的才能佩服不已。但胡蝶进入角色没多久，新奇感就被恐惧感取而代之。
影片中，红姑轻功卓绝，能够御风徐徐而行。摄影棚里，胡蝶是飞不起来的，红姑之所以能飞行靠的是特技。这特技说来也简单实用，而且电影界一用至今，就是用一根铁丝拴在演员腰上，棚顶装只滑轮，铁丝穿轮而过，下面人用力一拉，演员就升空了。
胡蝶就是这样身着戏装、腰挂铁丝悬在空中，在巨型电扇chuī出的大风chuī拂下，衣袂飘飘，摄影机关再加层薄纱，朦朦胧胧，尽管心中怕得要命，脸上却作微笑状，衬之以名山大川的背景，真是如神似仙，向观众飞来，观众哪有不为之拍手叫好的。
一日，拍摄红姑的一场戏。胡蝶和饰演总督保镖柳迟的郑超凡一同被悬至半空，猛听得“喀”的一声，铁丝断了，顿时，胡蝶吓得魂飞魄散，一把揪住郑超凡，郑也死命揪住胡蝶。导演一看，急得对操作滑车的工人大声喊道：“快往下放!快往下放!”
两人徐徐落地。胡蝶惊魂未定，脸色苍白，费力地对郑超凡说：
“今天多亏你救了我一命。”
郑超凡喘息甫定，忙对胡蝶抱拳作揖：
“是你救了我!”
“我救了你?”胡蝶纳闷道，“不是我的钢丝断了吗?”
“不是。”郑超凡指指自己腰间的断钢丝说：“是我腰间的钢丝断了。”
胡蝶忙看看自己的钢丝，完好无损，这才明白是郑超凡的钢丝断了，同时又惊讶自己在紧急关头，竟有如此大的力气，犹如侠客一般救了郑超凡一命。
1928年下半年，明星公司接连推出了《火烧红莲寺》的二、三两集，观众仍是如cháo水般地涌向电影院。胡蝶所饰演的红姑，数月之间红遍大江南北、海外南洋，胡蝶成了观众深深喜爱的女明星。
胡蝶对工作的投入，便张石川颇为感慨：“如果演员人人都像胡蝶一样，有着狂热的敬业jīng神，那么我们明星公司就将永远立于不败之地。”
明星公司《火烧红莲寺》的成功，极大地鼓舞了上海各电影公司，他们纷纷抛弃古装片，大拍起武侠神怪片来。一时间，电影界到处起火，有寺必烧，如《火烧红莲寺》、《火烧白雀寺》、《火烧白莲庵》、《火烧灵隐寺》、《火烧九龙心》……不一而足。
除了“火烧片”外，其他的武侠神怪片如《荒江女侠》、《儿女英雄》、《关东大侠》、《乱世英雄》、《江湖二十四侠》、《唐皇游地府》等等不胜枚举。
武侠神怪片是继古装片之后又一个电影题材的大热门，据估计，1928年—1931年间，上海共约有50家电影公司，共出品影片近400部，其中竟有250部左右是武侠神怪片。这在电影业尚被当作投机者一显身手的好场所的20年代后期出现，是不足为怪的，艺术家的良心终于被滚滚而来的银元吞没了。
1928年，“明星”亏损的局面已不复再现，是年盈余达47393.59元。1929年，利润仍达25505.94元。1930年盈余与上年持平，1931年，《火烧红莲寺》也拍到了尾声，共拍了18集，公司仍盈余19986.83元。
“明星”在拍摄武侠片时，制作还是比较认真的，但到了后来，为了赶时间，编剧越来越马虎。《火烧红莲寺》拍到后边，完全由张石川凭着自己的胡思乱想，随心所欲地做下去。有时拍了上半集，下半集是什么连张石川自己也不知道。“明星”尚且如何，那其他小公司就可以想象了。
在武侠片热cháo的初始阶段，胡蝶是欣喜和自豪的，随着热cháo的泛滥乃至成灾，cháo流中的胡蝶感到迷惘了。
如果说胡蝶是迷惘的，那么郑正秋先生是清醒的，在编剧第一集时，他是为拯公司的燃眉之急，但到第二集编剧时，他坚决不gān，因为他觉得与自己的艺术主张背道而驰。
1928年，上海出了一件轰动一时的社会新闻：阔家小姐huáng慧如与包车工陆根荣日久生情，huáng兄视为家丑，遂纠集流氓将陆殴打致死。这是一出现成的涉及爱情、家庭、社会平等问题的现实悲剧。郑正秋认为这是一个极好的电影素材，遂着手改编，并起名为《huáng陆之爱》。
故事到了郑正秋的手里，当然戏剧化了，除了男女主人公的真实姓名未改，其他方面，郑正秋均经过了艺术再创造。最后此故事的结果是陆根荣被huáng兄诬陷下狱，而huáng慧如则削发为尼，与青灯古佛长伴，了却一生。
剧本编好后，由于张石川还在“火”片中不亦乐乎，不能分身，郑正秋请程步高做他的导演伙伴，龚稼龙饰演车夫陆根荣，而女主角huáng慧如则非胡蝶莫属。
郑正秋认为这huáng小姐简直就是专门为胡蝶准备的，这种端庄漂亮、沉静娴淑、识书知礼的大家闺秀才正对胡蝶的戏路。
胡蝶看完剧本后，早已是泪流满面，她已经喜欢上了这位为了真正的爱情而不顾忌世俗偏见的huáng小姐。胡蝶向来钦佩郑正秋的学识和为艺术献身的jīng神，她从内心深处觉得郑正秋先生的电影才是有意义的艺术片。
于是，胡蝶奔波于两个摄影棚之间，往往是这边红姑尚未放下刀剑，那边的车夫陆根荣已等候多时了。
《huáng陆之爱》为求得真实效果，特在huáng家门口实景开拍，但huáng家执意不允，郑正秋于是派出布景师将huáng家大宅画成图样，在摄影棚再造一个huáng家宅院。
《huáng陆之爱》片成后，改名为《血泪huáng花》，因其取材于真实的故事，歌颂了纯真的爱情，抨击了门第观念，因此颇受观众欢迎。接着，郑正秋又编导了《桃花湖》、《碎琴楼》、《红影泪》三部jīng雕细琢的文艺片。
这些影片的题材虽局限在婚姻家庭等问题上，但制作jīng细认真，在情节结构、导演技巧等方面，较之郑正秋前期的创作都有明显的提高。而且这三部片子均由胡蝶主演，其艳丽丰姿，压倒群星，迷疯了万千影迷。
与此同时，胡蝶还主演了程步高导演的《离婚》、《富人的生活》、《爱人的血》、《爸爸爱妈妈》等片，与其配戏的男主角主要是龚稼龙。